Asset allocation quantitativa, lezione per lezione
Un percorso in dodici lezioni per chi costruisce portafogli: dal rendimento atteso alla volatilità, dalla correlazione alla frontiera efficiente, fino alla gestione del portafoglio nel tempo. Concetti rigorosi, spiegati con esempi concreti.
Le lezioni nascono dai seminari di formazione che teniamo da quasi vent'anni, aggiornate nei contenuti e nel metodo.
Modulo A
Le basi
Cosa significa costruire un portafoglio efficiente e perché la previsione ordinale è il cuore del metodo.
- 1Leggi la lezione
Asset allocation e trading: due mestieri diversi
Perché la costruzione del portafoglio viene prima delle tecniche operative.
- 2Leggi la lezione
Rendimento atteso e orizzonte temporale
Ogni scelta passa da un'aspettativa di rendimento, e ogni previsione ha senso solo su un orizzonte dichiarato.
- 3Leggi la lezione
Prevedere l'ordine, non il numero
Perché basta ordinare correttamente i mercati, e come si verifica che un sistema sappia farlo.
Modulo B
Il rischio
La volatilità come misura dell'affidabilità di una previsione, e perché va stimata guardando avanti.
- 4Leggi la lezione
La volatilità
Perché la media da sola non basta, e come si misura la dispersione dei rendimenti.
- 5Leggi la lezione
Campane e code
La distribuzione normale, la sua utilità e il suo limite principale: gli eventi estremi.
- 6Leggi la lezione
Volatilità storica, implicita e attesa
Tre volatilità diverse, e le due proprietà che rendono difficile prevederla.
Modulo C
Costruire il portafoglio
Rendimento, volatilità e correlazione insieme nell'ottimizzazione di Markowitz.
- 7Leggi la lezione
La correlazione, l'ingrediente mancante
Perché anche previsioni perfette non bastano senza la correlazione.
- 8Leggi la lezione
Markowitz e la frontiera efficiente
Che cos'è un portafoglio efficiente e come si sceglie quello adatto a chi investe.
- 9Leggi la lezione
Perché le stime devono essere prudenti
Ordine corretto e ampiezze prudenti: come evitare che l'ottimizzatore amplifichi gli errori.
Modulo D
Dal modello alla pratica
Robustezza del framework, portafoglio investibile e manutenzione nel tempo.
- 10Leggi la lezione
Diversificare i modelli, non solo gli investimenti
Modelli specializzati, il ruolo dell'intelligenza artificiale e la desincronizzazione degli errori.
- 11Leggi la lezione
Dalla frontiera al portafoglio
Dall'allocazione principale alle sub-allocazioni e agli strumenti da sottoscrivere.
- 12Leggi la lezione
Mantenere il portafoglio nel tempo
La revisione periodica e come leggere i cambiamenti del portafoglio.
I contenuti hanno finalità esclusivamente formative e non costituiscono consulenza finanziaria.